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通信行业周报:中国移动公布蜂窝物联网采购,关注物联网投资机会

发布时间:2017-08-07    研究机构:民生证券

上周回顾

上周通信板块上涨1.24%,同期沪深300指数下跌0.18%,中小板块指数上涨0.56%,创业板指数上涨2.60%,跑赢沪深300指数1.42个百分点,跑赢中小板块指数0.68个百分点,跑输创业板指数1.36个百分点。其中电信运营上涨1.02%,通信设备制造上涨0.48%,增值服务板块下跌1.58%。

上周涨幅居前有:盛洋科技(603703)16.61%、天喻信息(300205)11.29%、博创科技(300548)7.60%、光迅科技(002281)6.49%、东土科技(300353)6.17%;上周跌幅居前有:金信诺(300252)-12.19%、九有股份(600462)-8.77%、中富通(300560)-6.44%、凯乐科技(600260)-1.91%、中兴通讯(000063)-1.73%。

本周观点及投资建议

事件回顾:近日,中国移动采购与招标网公布了《中国移动2017~2018年蜂窝物联网工程无线和核心网设备设计与可行性研究集中采购招标公告》和《2017~2018年窄带物联网天线集中采购项目招标公告》。此次2017~2018年蜂窝物联网工程无线和核心网设备设计与可行性研究集中采购预估工程费395亿元,其中预估勘察费高达15.6亿元。同时,中国移动集团公司正式启动了2017-2018年的NB-IoT天线招标,预估的总量为111万面。中国移动此次集中采购的是NB-IoT单频(900MHz)天线、NB-IoT双频(900MHz/1800MHz)天线,分别分为两个标包来采购:标包1:窄带物联网天线(单频)标包,招标产品为900四通道天线(15dBi)、900四通道天线(16.5dBi)、900四通道电调天线(15dBi)、900四通道电调天线(16.5dBi)、1800四通道天线(17.5dBi)、1800四通道电调天线(17.5dBi),招标规模约77.7万面。标包2:窄带物联网天线(双频)标包,招标产品为:“4+4”900/1800双频电调天线(15/17.5)、“4+4”900/1800双频电调天线(16.5/17.5),招标规模约33.3万面。(资料来源:通信世界网)

民生观点:三大运营商不断加大对于NB-IoT的投入,中国电信宣布31万座基站全面升级建成全球最大NB-IoT网络,中国移动也在江西鹰潭试商用NB-IoT网络,杭州、上海、广州、福州开展NB-IoT和eMTC规模试验,以及南京、苏州、无锡、宿迁进行NB-IoT试点。此次中国移动投入重金进行采购,表明了中国移动进军物联网领域的决心,并且相关NB-IoT项目已进入实施阶段。同时,中国移动成立了物联网联盟,以构建开放、共享的物联网产业生态体系为目标,依托中国移动超过8.6亿的移动用户规模和超过1亿的设备连接规模,提高物联网产业价值。

推荐物联网标的:宜通世纪、三川智慧、新天科技、高新兴等。

维持行业推荐评级

我们看好通信行业作为基础建设,在新一轮经济变革中的关键作用,建议中长期持有。1)5G测试验证顺利,落地进程加快,建议关注:中兴通讯、通宇通讯;2)三大运营商加大固网投资对光纤光缆需求,以及数据中心对光模块需求快速提升,推荐光通信板块亨通光电、光迅科技、新易盛、博创科技、天孚通信、烽火通信等。3)企业云化比例不断提升,IDC、云计算市场空间巨大,推荐光环新网、高升控股、华星创业等;4)NB-IoT催生物联网行业应用落地,推荐宜通世纪、三川智慧等;5)关注网络安全,国产化替代,重点推荐烽火通信、星网锐捷等;6)公共安全,重点推荐海能达(002583)。

行业重点新闻

(1)中兴通讯NB-IoT助力雄安新区新一代物联网部署(2)中国联通扩容China169骨干网:思科华为分享(3)中国企业引领5G传送网标准研究,中国移动牵头完成ITU-T5G传送立项(4)中国电信打响NB-IoT商业化第一枪:新一代物联网在京正式商用(5)我国有源光子晶体光纤制备打破国外技术垄断(6)华为和英国Openreach联合测试25G/100G对称PON

风险提示

物联网发展不及预期;三大运营商投入不达预期。

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